Понятие ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (сокращенно ПИФ) – представляет собой объединение пайщиков (инвесторов) с целью приумножения своего капитала и получения стабильного дохода, пропорционально вкладу.

ПИФы не требует от желающего стать инвестором особых знаний в области экономики и финансов, а также больших капиталовложений. Для того, чтобы действительно приумножить свой капитал необходимо сделать грамотный выбор управляющей компании (УК), фонда и вложиться в ПИФ.

Изначально кажется, что всё предельно понятно и легко, но появляются вопросы: как же правильно сделать свой выбор среди множества представленных УК и ПИФов, и при этом получать прибыль от вложений и не «уйти в минус»?

История появления российских ПИФов

В России ПИФы начали свою деятельность с 21 марта 1996 года, когда был издан указ Президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Самыми первыми российскими фондами, которые дошли до нашего времени, пережили 1998 год, и до сих пор показывают доходность, устойчивость: «Илья Муромец», «Добрыня Никитич».

Основные ПИФы, действующие на территории России и представляющие фонды:

  1. Ценных бумаг.
  2. Отраслевые.
  3. Индексные.
  4. Недвижимости.
  5. Ипотечные.
  6. Денежного и товарного рынка.
  7. Художественных ценностей.
  8. Кредитные
  9. Рентные.

У всех у них разная ликвидность и рентабельность, соответственно различные риски.

Участники и суть работы ПИФа

Вся суть заключается в следующем: инвесторы, обладающие разным уровнем капитала, объединяются и приобретают паи. Поэтому в паевом инвестиционном фонде инвестор называется — пайщиком. Управление паями ведет опытный менеджер УК. Его цель: приумножить активы и предоставить пайщикам возможность получать дивиденды от вложений. По своей сути ПИФы – это инвестиционные портфели, где пайщики доверяют свой капитал опытному финансисту. Инвестиции пайщиков вкладываются в металлы, облигации, ценные бумаги, недвижимость и другие виды активов.

Устройство ПИФов обусловлено наличием 4х участников, каждый из которых выполняет свою роль: УК, спецдепозитарий, спецрегистратор, аудитор. Все они обеспечивают сохранность капиталовложений, путем контроля друг друга.

Для осуществления операций, связанных с паем, необходимо открытие спецсчета. На него поступают паи. Как взаимодействуют все участники ПИФа, можно рассмотреть в следующей схеме:

  • Пайщик подает заявку в УК или агенту-посреднику на приобретение пая.
  • Оплачивает покупку, переведя деньги на счет компании.
  • УК направляет документы спецрегистратору, который ведет реестр всех пайщиков и учитывает их инвестиции.
  • Регистратор уведомляет пайщика о покупке пая.
  • УК дает команду брокеру на покупку ценных бумаг.
  • Брокер заключает сделки на бирже.
  • Ценные бумаги, приобретенные в ходе торгов, поступают в депозитарий. Там они учитываются и хранятся в бездокументарной форме.
  • Депозитарий производит зачисление ценных бумаг на спецсчет ПИФа.

Вся деятельность российских ПИФов регулируется законами Российской Федерации. Капиталовложения пайщиков и деятельность самой управляющей компании контролируется по средствам специализированного депозитария, куда поступают инвестиции и государством.

Как осуществляется контроль и сохранность паёв

В организации сделки с паями участвуют спецдепозитарий, регистратор, УК и аудитор. Все они наделены правами контроля друг друга с целью сохранности капиталовложений и несут перед пайщиками солидарную ответственность. Так наше государство обезопасило сделки с паями, и эта схема работает уже несколько десятилетний, что безусловно доказывает ее эффективность.

  1. Специализированный депозитарий наделен полномочиями хранения, учета ценных бумаг и контроля за операциями с капиталовложениями пайщиков. Любое распоряжение по покупке/продаже активов или расходу/приходу капиталовложений имеет подписи руководителя УК и ответственного сотрудника спецдепозитария. Без его подписи сделка проходить не будет. При этом спецдепозитарий не имеет право распоряжаться денежными средствами фонда, так как наделен только контролирующими функциями.
  2. Спецрегистратор ведет реестр в котором содержится информация: о пайщиках и их владении определенным количеством паев, выданные и полученные паи, информация об обмене, продаже, передаче пая.
  3. Аудитор проверяет достоверность информации, вносимой спецрегистратором.

Все компании наделены четкими правами и имеют ограничения в действиях, что позволяет обезопасить инвестиции пайщиков. Спецдепозитарий, спецрегистратор, управляющая компания обязательно должны иметь лицензии ФСФР России. Аудитор должен иметь лицензию от Минфина.

Преимущества и отличительные особенности

ПИФы имеют ряд своих преимуществ в отличие от банковских вложений или от капиталовложений через брокерскую компанию:

  • Они обладают большей рентабельностью нежели вклады в банке, но при этом также защищены от рисков. Поэтому их, по праву, можно считать промежуточным этапом между вкладами в банке и прямыми инвестициями в ценные бумаги.
  • Не обязательно быть гением в области экономики и финансов, так как свои денежные средства доверены опытному менеджеру, который «работает» с паями. Пайщику нет необходимости постоянно отслеживать рынок, за него все выполняет управляющая компания и опытный персонал.
  • Вхождения в ПИФ достаточно невысокий и составляет от 2000 рублей, что доступно многим.
  • Контроль за действием ПИФов ведется очень жестко, что гарантирует каждому пайщику возврат их инвестиций.
  • Денежные средства каждого пайщика хранятся в спецдепозитарии отдельно от капитала управляющей компании, что гарантирует их сохранность.
  • Отсутствие налогообложения (налог на прибыль, подоходный налог) до момента продажи пая его держателем.

Риски ПИФа

В современном мире паевые инвестиционные фонды относятся к самым безопасным, и, в то же время, доходным капиталовложениям. Жесточайшая проверка со стороны государства за деятельностью УК и хранение паев в спецдепозитарии – обеспечивают надежность и сохранность внесенных активов инвесторами в фонд.

Конечно, полностью исключить риски невозможно, так как любые инвестиции, даже вложение в банковские вклады – это своего рода риск. Надо понимать, что инвестиции в ПИФы не могут 100% дать гарантии доходности от вложений. Поэтому очень важно грамотно и верно выбрать управляющую компанию и вид паевого инвестиционного фонда.

Какие ПИФы являются самыми доходными

Каждому инвестору хочется вложить свои денежные средства так, чтобы получить доход по максимуму, но при этом снизить риски утраты своих капиталовложений. Доходность от вложений в ПИФы напрямую зависит от роста стоимости пая. Пай прирастает в том случае, если ценные бумаги или другие виды активов, которыми он располагает, идут в рост, то есть показывают рентабельность. Именно поэтому, доходность ПИФов не гарантируется ни государством, ни УК.

Выбрать ПИФ с действительно высокой доходностью не легко. Изучая просторы Интернета, можно найти усреднённые данные по паевым инвестиционным фондам, в которых говорится, что рентабельность от паевых вложений составляет от 15 до 25% годовых. Эта цифра выведена арифметически, путем сложения высокодоходных и низкодоходных ПИФов.

На рынке ПИФов в России присутствует множество управляющих компаний с различной доходностью. Поэтому усредненный показатель не является ориентиром при вложениях, так как они могут показывать доходность в 100%, в то время, как другие — всего в 5%.

Средний показатель необходим для того, чтобы начинающий инвестор мог иметь представление о том, какой приблизительно доход он может получить.

Еще одним важным моментом является то, что ПИФам категорически запрещено гарантировать своим пайщикам бедующий доход в определенном цифровом выражении или проценте. Связано это с тем, что невозможно предугадать действие рынка. Допустимо лишь показывать предыдущие достижения управляющей компании и фонда. Если какой-либо ПИФ гарантирует вам прибыль в определенных суммах или процентах от суммы, то это повод насторожиться.

При решении вступить в ПИФ необходимо понимать, что минимальный срок вложения будет составлять один год. ПИФы — это финансовый инструмент с долгосрочным вложением. Это связано с тем, что при больших сроках доходность увеличивается, так как в этот момент работает такое понятие, как «сложный процент» или по-другому – капитализация. Это когда начисленный процент входит в основную сумму и идет начисление процента на процент вместе с основной суммой инвестиций. Поэтому долгосрочные вложения выгоднее, чем краткосрочные.

Приблизительно рассчитать будущую прибыль от вложений можно благодаря биржевым индексам. В России это индекс РТС или ММВБ. В основном ПИФы показывают доходность чуть ниже биржевых индексов. Но, в случае, если паи находятся под управлением профессионалов, то этот показатель может быть выше на 5 или даже 100%. Здесь стоит понимать, что при учете рентабельности не берется льгота при налогообложении. А, она может считаться дополнительным пассивным доходом.

Выбираем управляющую компанию

Выбирая паевой инвестиционный фонд нужно, в первую очередь, обратить внимание на управляющую компанию. Именно от нее зависит будущий доход и надежность инвестиций. УК должна обладать следующими качествами:

  1. Стабильность.
  2. Достаточный капитал.
  3. Хорошая репутация.
  4. Положительный опыт работы на рынке.

Управляющие компании представляют собой ООО или АО, на которое возложено доверительное управление капиталом инвесторов. Обязательное наличие у компании лицензии от Центрального Банка России на ведение деятельности. Проверить лицензию можно на сайте ЦБРФ.

Еще одним не маловажным моментом является комиссия за работу УК. Как минимум она составляет 1,6%. Соответственно, чем выше процент комиссии, тем ниже прибыль. Слишком высокий процент говорит о том, что УК имеет малый капитал и не может гарантировать стабильность инвестору. Такие компании лучше обходить стороной.

Рейтинги доходности лучше изучать за достаточно большой период – около 2-3 лет. Тогда будет видна динамика работы управляющей компании. Также, стоит отметить, что долгосрочные вложения (от 1 года) – выгоднее, чем краткосрочные. Если рассматривать динамику на рынке инвестиций, то можно выявить следующую закономерность: в краткосрочном периоде часто отмечаются «взлеты» и «падения», а при долгосрочном рассмотрении видна стабильность. Это обусловлено тем, что с долгосрочными капиталовложениями «работать» на рынке более выгодно и комфортно: нет необходимости сильно рисковать, беспокоится о скором выводе активов из фонда. И здесь работает правило «капитализации». То есть, минимальные падения не влияют на общую доходность.

Разновидности ПИФов

Рейтинги ПИФов можно отследить в интернете на специализированных сайтах, где можно отследить УК и фонд в различных экономических срезах. Фонды имеют различные активы от которых зависит доходность инвестиций: ценные бумаги, недвижимость, отраслевые, смешенные и т.д.

Виды ПИФов по активам

ПИФ облигаций – это самый низкорискованный и в соответствии низкодоходный фонд. Его рентабельность составит не более 10%. Его хорошо использовать для диверсификации инвестиционного портфеля. То есть будет действовать правило: «Не класть все яйца в одну корзину». Смысл диверсификации в том, чтобы вложить свои денежные средства в различные инструменты, приносящие разный уровень дохода, и обладающие разными степенями риска.

Более рентабельным и рисковым будет ПИФ акций. Именно такие инвестиции способны обыграть рынок на 5 или даже 100%. Это долгосрочные вложения. При осуществлении таких инвестиций стоит пронимать, что за весь период акции могут как подниматься, так и понижаться в цене.

Вложения в ПИФ со смешенными инвестициями отвечает требованиям диверсификации, то есть распределению риска и доходности. Такие инвестиции более стабильные. Здесь есть свои минусы: если рынок акций будет проявлять рост, то данный ПИФ будет показывать не столь стремительную динамику. При этом если рынок показывает отрицательные значения, то здесь ПИФ может уйти в значительный минус.

Если вы разбираетесь в отраслевой экономике, способны предсказать где будет рост, а где обвал, то стоит обратить свое внимание на инвестиции в отраслевые ПИФы. Здесь можно сыграть на росте отросли.

Виды ПИФов по возможности вложения или снятия пая

У каждого вида есть свои преимущества и недостатки. Так, открытые ПИФы более ликвидны, а интервальные и закрытые – более рентабельные. Связано с тем, что руководство может планировать инвестиции на более длительный период, а значит, не будет происходить вывод средств капиталовложений из актива фонда.

ПИФы различают по активному и пассивному управлению. Первый – более доходный, но обладает высокими рисками. Здесь важно обратить внимание на квалифицированность, профессионализм менеджеров управляющей компании. Второй – более стабильный и менее рискованный. Соответственно здесь доходность плавно растущая и не несущая большие потери.

При выборе фондов нужно ответить себе на вопросы:

  • Какой доход вы хотите получить?
  • Длительность инвестиций?
  • На какие риски вы готовы пойти?

Соответственно, высоко рисковые инвестиции могут принести больший доход за короткий период времени, нежели стабильное, низко рискованное капиталовложение. Но, зато долгосрочные инвестиции с низкими рисками более стабильны и подходят людям, не готовым к авантюризму.

Как приобрести пай

Вступить в ПИФ можно в самой управляющей компании или через специальных агентов-посредников: банки, брокеры, инвестиционные компании, финансовые организации. Если покупать пай в УК, то это будет выгоднее, чем через специализированных посредников, так как они добавляют свою накрутку — вознаграждение. А это способствует снижению доходности активов в целом.

Как происходит покупка пая в управляющей компании

Вы обращаетесь непосредственно в офис копании или к агенту-посреднику, где знакомитесь с условиями договора. В случае согласия, вам необходимо заполнить заявление и анкету. Далее, компания заключает договор купли — продажи пая. Оплата производится путем перечисления денежных средств с вашего счёта на счет УК. Перед оплатой стоит уточнить в своем банке: какова комиссия за осуществления такого рода перевода. Если она будет ощутимой для вас, то в этом случае целесообразно открыть специальный счет в банке партнера компании.

Пайщиком вы станете в момент поступления денежных средств на расчетный счет компании. Это может занять до трех рабочих дней. Стоимость пая за это время не изменяется.

Обязательно ознакомьтесь со всем договором купли — продажи и прилагаемыми к нему документами, так как, в противном случае, вы можете нести риск потери всех своих вложений.

Поделитесь с друзьями!

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика